Hec paris - maitriser le financement de l’entreprise et les opérations de fusions-acquisitions - rncp41227bc07

Ce module, véritable « boite à outils du haut de bilan », vous permettra de maitriser les enjeux et limites des principales formes de financement d’une entreprise ainsi que les opérations de LBO et de fusions acquisitions

Distinguer la valeur de marché et le prix d’un actif en mobilisant les principales méthodes d’évaluation. Comprendre pourquoi et comment une entreprise se finance en capitaux propres et/ou en dette et l’importance d’une politique financière. Concevoir et structurer une opération d’augmentation de capital ou de levée de fonds, en tenant compte des attentes des parties prenantes. Choisir entre les différentes formes de dette et recommander le mode de financement le plus adapté à la situation de l’entreprise. Connaître le déroulement d’une opération de fusions-acquisitions et maîtriser les enjeux financiers de la croissance externe. Analyser et structurer une opération de LBO en évaluant les risques, la rentabilité prévisionnelle et les leviers de création de valeur.

Ce séminaire de 4 jours a pour objectif de comprendre les grands choix de politique financière pour financer la croissance de l’entreprise, les principales opérations financières (augmentation de capital, réduction de capital, émission de dette, levée de fonds, LBO, fusions acquisitions…) et de les mettre en oeuvre selon une méthodologie rigoureuse et éprouvée. Programme FOCUS 1 : Compréhension d’un business plan Construction de scenarios alternatifs. FOCUS 2 : Création de valeur et évaluation de sociétés Valeur de l’entreprise, valeur des capitaux propres, valeur de la dette, la notion de rente. FOCUS 3 : Les méthodes d’évaluation de l’entreprise Concepts et fondements, approches analogique, intrinsèque, patrimoniale, et méthode des options réelles. FOCUS 4 : Pratique de l’évaluation d’entreprise Différence entre valeur et prix, pondération entre dettes et capitaux propres, table de sensibilité, l’interprétation des écarts entre les différentes méthodes. FOCUS 5 : Les Fusions-Acquisitions Les synergies, les due diligences, la garantie d’actif et de passif, l’earn out, l’ajustement de prix